Sectoranalyse beleggen: focus op sterke sectoren

Waarom sectoranalyse essentieel is voor uw portefeuille

Een sterke markt wordt gedragen door een beperkt aantal leidende sectoren.
Binnen die sectoren presteren de meeste aandelen opvallend goed:
niet 1 op 10, maar vaak 7, 8 of zelfs 9 op 10 zitten in een stevige opwaartse trend.

Toch proberen veel beleggers net de achterblijvers te kopen: aandelen die zwak blijven
omdat “de rest al te ver gestegen is”. In de praktijk blijven die zwakke aandelen vaak zwak,
precies omdat de sector waarin ze zitten geen rugwind heeft.

Mark hamert daarom op een eenvoudige waarheid:
ga voor sterke aandelen in sterke sectoren.
Dat is veel aangenamer om te beleggen én veel logischer als u ervan uitgaat dat de markt de
komende weken of maanden verder stijgt.

Wat is sectoranalyse in beleggen?

Bij sectoranalyse beleggen vertrekt u niet van een individuele aandelentip,
maar van het grotere plaatje:

• Welke sectoren presteren goed?
• Welke sector-ETF’s zijn de duidelijke winnaars?
• Welke aandelen binnen die ETF’s zijn de sterkste?

U werkt dus top-down:

1. Maak een selectie met sectoren, sectorindices of sector-ETF’s.
2. Vergelijk hun prestaties via een RMS-studie (relatieve mapsterkte).
3. Gebruik de Topscope om over meerdere perioden tegelijk te kijken.
4. Selecteer daaruit de sterkste ETF’s en vervolgens de sterkste aandelen.

Zo komt u van inzicht naar actie: inzichten in sterke sectoren worden een
concrete lijst van aandelen die u verder technisch kunt analyseren.

Stap 1: bouw een selectie van sectoren en ETF’s

Sectoranalyse begint met een goede selectie. U maakt een aparte map of lijst met:

• sectorindices, bijvoorbeeld de STOXX 600 sectorindices (10–12 grote sectoren);
• of een mand met sector-ETF’s, bijvoorbeeld Global X of iShares ETF’s;
• eventueel aangevuld met landindices als u geografisch wilt vergelijken.

Mark verkiest voor ETF’s vaak noteringen op de Duitse beurs: duidelijk volume en een
vertrouwde markt. Veel ETF’s hebben meerdere noteringen (euro, dollar, Londen, Zürich,
Parijs, Amsterdam, Milaan, …). In zijn selectie neemt hij meestal de
hoofdnotering op, zodat de analyse overzichtelijk blijft.

Zo’n selectie vormt de basis van al uw verdere sectoranalyse. Met dezelfde lijst gaat u
telkens opnieuw aan de slag wanneer er iets belangrijks gebeurt op de markt:
een forse correctie in grondstoffen, een rally in technologie, een rotatie naar defensieve
waarden, enzovoort.

Stap 2: relatieve sterkte meten met een RMS-studie

In de tweede stap bekijkt u die selectie met een RMS-studie
(relatieve mapsterkte) in TransStock. Daarmee zet u de prestaties van alle gekozen
sectoren of ETF’s in één grafiek, over een bepaalde periode.

Elke sector krijgt een eigen lijn. Niet alleen de hoogte van de lijn is
belangrijk, maar vooral de verhouding tussen toppen en bodems doorheen de tijd:

• maakt een sector een hogere top dan enkele maanden geleden;
• of blijft hij onder zijn vorige piek hangen;
• blijft de lijn al een hele tijd vlak en laag (zwakke sector);
• of schuift hij duidelijk naar boven en zet hij hogere bodems neer.

In een voorbeeld met de Amerikaanse Select Sector SPDR ETF’s zien we dat enkele
sectoren (zoals healthcare en real estate) al langere tijd vlak en zwak bewegen.
Dat zijn sectoren waar u voorlopig niet moet zijn. Andere sectoren tekenen wel
hogere toppen en blijven duidelijk bovenaan in de grafiek: dat zijn de interessante kandidaten.

Belangrijk is dat u niet enkel naar één jaar kijkt, maar ook naar kortere periodes, bijvoorbeeld
3 maanden. Sectorrotatie kan snel gaan: een sector die lange tijd zwak was,
kan plots beginnen uit te breken – en dat ziet u als de lijn eindelijk boven een vroegere top
uitkomt.

Stap 3: Topscope – meerdere perioden in één beeld

Een nadeel van klassieke prestatiegrafieken is dat u vaak
meerdere grafieken naast elkaar moet bekijken:
één maand, drie maanden, zes maanden, één jaar… De Topscope lost dat op door
meerdere periodes in één overzicht te tonen.

In de Topscope krijgt elke ETF of sector één horizontale lijn. Op die lijn staan
symbooltjes:

• een kruisje (x) voor de prestatie over 1 maand,
• een bolletje (●) voor 3 maanden,
• een driehoekje (▲) voor 9 maanden (of een andere periode die u instelt).

Op de verticale as staat de procentuele prestatie. Zo ziet u meteen:

• of een sector consistent sterk is (alle symbolen ruim boven nul);
• of hij alleen op lange termijn mooi oogt, maar recent verzwakt;
• of hij al maanden weinig beweegt (alle symbolen dicht bij de nullijn).

Een sector zoals XLC (Communication Services) kan bijvoorbeeld over
9 maanden +20% staan, over 3 maanden +10%, maar over 1 maand licht negatief.
XLK (Technology) staat dan over alle periodes positief. In dat geval is het
momentum vandaag sterker bij XLK dan bij XLC.

Sectoren met een heel kleine range, zoals XLB in het voorbeeld, bewegen al
maanden nauwelijks. Ze zijn niet meteen interessant, maar zodra het kruisje (1 maand)
plots ver boven de nullijn springt, heeft u een duidelijke uitbraak.
Dat is het soort beweging waar u een alarm op kunt zetten.

De kracht van de Topscope is dat u met één klik de selectie kunt sorteren:
van sterkste naar zwakste sector over 1 maand, 3 maanden of 9 maanden. Zo ziet u direct
waar u vandaag het meeste rendement mag verwachten.

Niet overal een beetje, maar focussen op de sterkste sectoren

Klassiek advies van banken luidt vaak: “U moet overal een beetje belegd zijn.”
In de praktijk betekent dat ook geld in sectoren die niets doen. Mark draait dat om:

diversifieer binnen de sterkste sectoren, niet over alle sectoren tegelijk.

Stel: u sorteert de Topscope op 3 maanden en u ziet dat vier sectoren bovenaan staan:
utilities (XLU), communication services (XLC),
healthcare (XLV) en technology (XLK).
Dan kiest u bijvoorbeeld de drie sterkste van dat moment in plaats van in alle tien sectoren
iets te hebben.

Diversifiëren doet u vervolgens:

• over regio’s (bijvoorbeeld één aandeel uit de VS, één uit Europa, één uit Azië);
• en over marktkapitalisatie (kleiner, middelgroot en groot bedrijf);
• maar wel binnen sectoren en ETF’s die positief momentum tonen.

Zo steunt elke positie op een combinatie van
sterk aandeel + sterke sector + positief marktsentiment.

Van sector naar ETF naar individuele aandelen

In plaats van te starten bij een willekeurig aandeel, vertrekt Mark altijd vanuit
sectoren en sector-ETF’s. De reden is eenvoudig:

• ETF-aanbieders hebben al een voorselectie gemaakt van kwaliteitsbedrijven;
• u ziet meteen welke korf als geheel sterk presteert;
• u kunt vervolgens de best presterende aandelen binnen die korf eruit halen.

Een praktische werkwijze:

1. Kies een sterke sector-ETF (bijvoorbeeld Global X Blockchain ETF).
2. Ga naar de website van de aanbieder en bekijk de top 10 holdings en de volledige lijst.
3. Plaats die aandelen in een eigen selectie in TransStock.
4. Vergelijk ze opnieuw met een RMS-studie of Topscope.

Zo gaat u van sterke sector → sterke ETF → sterkste aandelen. In plaats van de gemiddelde ETF
te volgen, probeert u de ETF zelfs te overtreffen door alleen de beste aandelen
uit de korf te kiezen.

Werkt u graag met duidelijke technische tools? Dan kunt u
TransStock-beleggingssoftware
gebruiken om dit proces van sectoranalyse, RMS en Topscope stap voor stap te doorlopen.

Voorbeeld: Europese sectoren en Christian Dior

Aan de hand van de STOXX 600 sectoren bekijkt Mark ook de Europese markt.
Op korte termijn (1 maand) staan bijvoorbeeld:

• Food & Beverage,
• Healthcare,
• Personal & Household Products

bovenaan de lijst. Door vervolgens binnen Personal & Household Products de
individuele aandelen te vergelijken met een Price 100-grafiek, springt
Christian Dior eruit: het aandeel was lang relatief zwak, maar begint nu
duidelijk uit te breken.

Technisch ziet dat er als volgt uit:

• het aandeel breekt boven een belangrijke weerstand uit;
• nadien test de koers die zone opnieuw als steun;
• blijft de koers erboven, dan is dat een valide uitbraak en mogelijk instapmoment;
• zakt de koers er terug onder, dan fungeert datzelfde niveau als stop.

Dit illustreert hoe u sectoranalyse koppelt aan klassieke technische analyse
(steun, weerstand, gaps) om gestructureerd beslissingen te nemen.

Sterke sector, sterk aandeel: waarom dat zoveel relaxter belegt

Het is verleidelijk om een aandeel te kopen dat net een opvallend nieuwsbericht of
contractaankondiging heeft. Soms schiet de koers 10–15% omhoog en lijkt het een
uitgelezen instapmoment. Maar als de onderliggende sector structureel zwak blijft,
kan die winst binnen enkele weken weer verdwijnen.

Omgekeerd: een sterk aandeel in een sterke sector heeft de wind in de rug.
Verwacht u dat de beurs in het algemeen nog een tijd zal stijgen, dan is het logisch dat
de sterkste aandelen in de sterkste sectoren die stijging blijven volgen – of zelfs
outperformen.

Misschien stijgt zo’n aandeel niet meer zo spectaculair als in de beginfase van de trend,
maar het blijft vaak minstens de benchmark evenaren, terwijl zwakke aandelen nog
maanden kunnen blijven ploeteren voor ze eindelijk aansluiten.

Van inzicht naar rendement: het stappenplan samengevat

Sectoranalyse beleggen wordt pas krachtig als u er een vaste routine van maakt.
Mark vat het proces samen in vier stappen:

1. Maak uw selectie. Sectorindices, sector-ETF’s, landindices of een combinatie daarvan.
2. Analyseer met RMS. Bekijk de relatieve prestaties en let op sectoren die hogere toppen maken.
3. Focus met Topscope. Zoek naar consistent sterke sectoren over meerdere perioden en naar duidelijke uitbraken.
4. Selecteer sterke aandelen. Binnen de sterkste sector-ETF’s kiest u de best presterende aandelen en past u uw eigen technische analyse toe.

Wilt u deze aanpak koppelen aan visuele timingtechnieken? Lees dan ook de vorige les over
quadrantanalyse en slimmer beleggen zonder ruis
, waar u leert hoe u instap- en uitstapmomenten extra verfijnt.

Bent u nog maar net bezig met de beurs en wilt u eerst de basis van risico,
spreiding en ordertypes begrijpen? Ga dan naar
Beleggen voor beginners
, waar we stap voor stap de belangrijkste fundamenten uitleggen.

Door sectoranalyse, RMS, Topscope en een duidelijk selectieproces te combineren,
bouwt u aan een portefeuille die gedragen wordt door de sterkste trends op de markt. Minder
gokken op achterblijvers, meer meeliften op bewezen sterktes – dat is de kern van
gestructureerd en rustiger beleggen.